全球最大啤酒企业分拆上市 百威筹764亿势成新股王

2020-06-18 1846
全球最大啤酒企业分拆上市 百威筹764亿势成新股王
全球最大啤酒企业分拆上市 百威筹764亿势成新股王
全球最大啤酒企业分拆上市 百威筹764亿势成新股王
全球最大啤酒企业分拆上市 百威筹764亿势成新股王
百威亚太(1876)赴港上市,本周二正式开始全球路演。不计算超额配权股,集资可录650.6亿至764.47亿元。业界将其与另两港上市的同业股对比,表示看好百威前景。百威英博于2008年11月份由英博与美国的安海斯.布希两大酒业集团合併而成。

全球最大啤酒生产商百威英博(AB InBev)分拆的百威亚太(1876)赴港上市,今天正式开始招股。据招股文件披露,百威每股招股价介乎40至47元(港币,下同),预计可集资达764.47亿元。是次巨额的集资款令百威有望跻身香港历来第五大集资新股,亦有机会创今年上市交易之最。(

拥有多个啤酒品牌如百威(Budweiser)、福佳(Hoegaarden)及科洛娜(Corona)的百威亚太早前传赴港上市。本周二,该公司正式开始全球路演。不计算超额配权股,集资可录650.6亿至764.47亿元。

集资规模有望超越Uber

若在行使超额配股权的情况下,集资有机会增到748.2 亿至879.14 亿元。招股顺利的话,百威亚太有望拿下今年新股集资王,亦会超越集资81 亿美元(约631.8 亿港元)的Uber,一举成为今年全球最大型新股。

据百威每手100股计算, 入场费约为4,747.36元,股份将于今日正式开始招股,本月19日于香港主机板挂牌。是次百威集资庞大,但并未有引入基石投资者,公开发售部分则佔5%,涉资约38.23 亿元。

百威佔啤酒市场半壁江山信诚证券联席董事张智威表示,近期上市的新股表现均不错,相信百威这种名气较大的明星股上市亦能带旺市场。他指出,百威的市盈率虽然比较高,惟该股是全球最大的啤酒股,并具有一定的知名度,不过由于该股集资数额较大,相信届时超购倍数不会太高。

此外,据软库中华分析师谢承志指出,日后的啤酒业中,高端及超高端啤酒将是未来赚钱的焦点,其複合年增长率可达一成二,胜出整体啤酒行业3%的增长率。百威在啤酒市场中则扮演「佼佼者」的角色,市佔率高达46%,高于青岛啤酒(0168)的14% 及华润啤酒(0291)的11%,拥有绝对的定价权。

收入是华润啤酒一倍

谢承志指出,就公司业绩而言,百威亚太去年的收入及毛利率要高于青岛啤酒及华润啤酒。百威亚太去年收入录得84.59亿美元(约659.8亿港元),相较华润啤酒的318亿元人民币及青岛啤酒265亿元人民币,收入超过一倍。在毛利率方面,百威亚太约为55%,华润啤酒约为35%, 青岛啤酒则约为40%。他指出,不过该公司过往业绩增长主要来于平均销售价格的提升,而销量增长则比较平稳,长期来看还需观察产品的销量有无足够的增长动力。

此外,市场上有分析指出,百威亚太的估值不算特别高,相信如果该股在中下限定价格,认购表现或显不俗,但在该股集资额过大的情况下,认购反应仍需要时间进行观察。耀才行政总裁许绎彬表示,或预留150亿至200亿元的保证金额度,但建议市场上投资者可视乎市况后再考虑是否入场。

百威中国年销逾400万吨

百威亚太由百威英博分拆,专门负责亚太地区的业务。该公司现于亚太地区出售的啤酒品牌超过50个,其中包括百威、科洛娜及福佳等。销售产品覆盖了各层次的消费需求。以该公司去年的啤酒销售额及销量统计,百威的高端啤酒于中国、澳洲及印度等多个细分市场排名第一。

百威英博总部位于比利时,于2008年11月份由英博集团与美国的安海斯.布希两大酒业集团合併而成。此交易统一了来自比利时、加拿大、德国及巴西的高端啤酒品牌。

现时该集团在中国8个省份拥有33间啤酒厂,总销量超过400万吨。以2007年为基础进行预算,合併后的公司将在全球酿造460亿升的啤酒,销售收入364亿美元,EBITDA 达到107 亿美元。

早在今年1月中旬,彭博曾报道该集团考虑将亚洲业务分拆上市,当时传出筹集金额或超50亿美元。消息发出后,有市场人士称这举动是为减轻该集团沉重的负债压力。这一点指的是该集团于2016年时收购南非米勒时背负的逾千亿美元负债。



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